La stratégie d'investissement de Selma – Partie 2 : Comment Selma gère ton portefeuille 

Dans notre premier article, nous avons présenté les principes de base de la philosophie d'investissement de Selma et la manière dont nous élaborons un portefeuille spécialement pour toi. Dans cette seconde partie, nous allons examiner comment Selma gère ton portefeuille une fois ton compte ouvert.

Tu découvriras comment Selma adapte ton portefeuille à l'évolution des marchés financiers en prenant en compte l'évaluation de ces derniers et s'assure que tes investissements sont toujours en accord avec ta situation personnelle. 

Partie 1 : Pourquoi la gestion de portefeuille est essentielle

Tu te demandes peut-être : « Pourquoi est-il nécessaire de gérer mes placements ? », « Pourquoi ne pas simplement attendre qu'ils prennent de la valeur ? », ou encore « On dit souvent que la stratégie « buy and hold » (acheter et conserver) est la meilleure, non ? », et ces interrogations sont très pertinentes ! 

Fondamentalement, l'investissement ne consiste pas à placer ton argent dans des actifs puis attendre en croisant les doigts. Il s'agit plutôt d'un parcours dynamique où de multiples facteurs, tels que les fluctuations économiques mondiales et l'évolution de ta situation financière personnelle, interagissent constamment. Bien que le mantra « Achète et conserve. » prône un engagement à long terme envers un placement, il ne remet pas en cause la nécessité de gérer ton portefeuille.

Garde cela en tête : Il est essentiel d'analyser et d'ajuster régulièrement ton portefeuille. Sans cela, tu pourrais rater des occasions potentielles et t'exposer à des risques excessifs. C'est un peu comme un jardin : même les meilleures graines nécessitent de l'attention et un entretien régulier pour fleurir. Tes placements ont également besoin d'attention pour veiller à ce qu'ils suivent l'évolution constante de tes objectifs et du paysage financier.

Dans le vaste domaine des stratégies d'investissement, il existe différentes manières d'aborder la gestion de portefeuille :

• Ne rien faire (stratégie « buy and hold », acheter et conserver) :buy and hold », acheter et conserver) : », acheter et conserver) :
  Cette stratégie consiste à conserver tes placements sans effectuer aucun ajustement. Même si elle aurait l'avantage de ne te demander aucun effort, elle pourrait conduire à des risques. Au fil du temps, sans contrôles réguliers, la répartition d'actifs de ton portefeuille s'éloignerait de la répartition prévue, ce qui rendrait ton portefeuille trop risqué ou trop prudent par rapport à tes objectifs. C'est pour cette raison que la stratégie « buy and hold » classique est rarement utilisée par les investisseur·se·s.
• Gestion active :
  Dans ce cas, les placements sont continuellement achetés et vendus pour tenter de surpasser le marché. Toutefois, de nombreuses études ont montré que battre constamment le marché est pratiquement impossible sur le long terme, et ce même pour les spécialistes les plus chevronné·e·s. Les frais liés à la gestion active d'un portefeuille peuvent entamer son rendement potentiel.
• Gestion passive :
  Le but de cette stratégie n'est pas de battre le marché mais de reproduire sa performance. Pour ce faire, il est nécessaire de maintenir une répartition d'actifs prédéterminée. Le rééquilibrage périodique est essentiel pour veiller à ce que le portefeuille conserve sa répartition d'actifs prévue. Il ne s'agit pas de partir à la recherche des actions les plus prisées, mais de garantir que ton portefeuille reste diversifié et adapté à tes objectifs à long terme.

L'approche « holistique » de Selma en matière de gestion

L'approche de Selma repose fondamentalement sur la gestion passive de tes placements. Cela signifie que nous n'essayons pas de surpasser le marché, mais que nous nous assurons que tes placements restent équilibrés. Toutefois, nous ne nous contentons pas de gérer passivement tes placements. 

Plutôt que d'ajuster ton portefeuille pour veiller uniquement à ce qu'il conserve sa répartition d'actifs initiale, nous l'adaptons également à ta situation financière et à ta tolérance au risque. Cela permet de garantir que tes investissements correspondent toujours à ta situation personnelle. L'objectif premier de Selma est de s'assurer que tes investissements sont en parfaite adéquation avec ta vie et les marchés financiers.

Les points forts de la stratégie de gestion holistique de Selma :

✅ Adaptabilité à l'évolution de ta situation :

La vie est faite de changements. L'acquisition d'une propriété ou encore la venue d'un·e enfant sont des événements qui peuvent t'amener à redéfinir tes objectifs financiers. L'approche de Selma permet de s'adapter à ces changements de manière dynamique en modifiant automatiquement la part des actifs de croissance (actions) et des actifs de préservation du capital (obligations) dans ton portefeuille. Cela permet de veiller rigoureusement à ce que le niveau de risque de ton portefeuille soit toujours adapté à ta situation financière.

✅ Diversification intelligente et rééquilibrage régulier :

Selma t'aide à bâtir le portefeuille le plus efficace qui existe. Le portefeuille de marché mondial (comme nous l'avons vu dans la première partie) est une représentation de la manière dont tout le monde investit dans le monde. Il est considéré comme le portefeuille le plus efficace à ce jour et consiste à équilibrer le risque et le rendement en se basant sur la sagesse collective de tous·tes les investisseur·se·s de la planète. Cette stratégie mondiale est basée sur la théorie moderne du portefeuille, un concept qui a valu le prix Nobel à son auteur et qui est au cœur des méthodes d'investissement modernes. Selma vérifie régulièrement si les capitalisations boursières du monde entier évoluent et actualise ton portefeuille en conséquence. Ainsi, ton portefeuille reste en accord avec le portefeuille de marché mondial, considéré comme le plus efficace. 

✅ Gestion des risques :

Selma utilise le ratio CAPE de Shiller (nous en reparlerons plus bas) pour mesurer les surévaluations et sous-évaluations à long terme des marchés. Cela contribue à réduire le risque et à saisir les occasions qui se présentent si tu investis à long terme (si ton horizon d'investissement est supérieur à 10 ans). En conclusion, si nous ne cherchons pas à battre le marché, nous accordons la plus haute importance à la gestion de ton portefeuille, et veillons à ce qu'il reste en adéquation avec ta situation et l'évolution des marchés financiers.

Nous allons maintenant examiner de plus près le fonctionnement de la stratégie de gestion de Selma.

Partie 2 : Comment Selma gère ton portefeuille

Maintenant que tu sais à quoi ressemble la stratégie de gestion globale de Selma, rentrons un peu plus dans les détails !

1. Adaptation de ton portefeuille aux changements dans ta vie

Une chose est sûre : ta vie est en constante évolution. Tu vas peut-être changer d'emploi, connaître des variations de revenus, acheter une maison, fonder une famille ou encore gagner à la loterie. 🍀 Et dans tous les cas, tu approches simplement de la retraite au fil du temps.

Chacun de ces événements marquants peut avoir des implications financières importantes qui affectent ta tolérance au risque, ce qui a des répercussions sur ta stratégie d'investissement. Ta situation personnelle et financière et ta tolérance au risque actuelles déterminent si tu devrais investir davantage dans des actifs de croissance comme les actions ou dans des actifs de préservation du capital comme les obligations.

Le rôle de ton profil d'investisseur·se :

Chez Selma, nous croyons qu'un portefeuille d'investissement ne devrait pas seulement refléter ton passé : il devrait aussi évoluer avec ton présent et anticiper ton avenir. Ton profil d'investisseur·se, qui est créé suite à ton premier chat avec Selma, représente un aperçu ponctuel de tes objectifs financiers, de ta situation personnelle et de ta tolérance au risque. Mais la vie évolue. Bien que les aspects essentiels de tes perspectives financières puissent rester stables, certains détails changent.

S'il est possible que ta situation et tes objectifs fondamentaux restent inchangés au fil du temps, leurs subtilités peuvent changer et le font inéluctablement un jour ou l'autre. Par conséquent, il est essentiel de maintenir ton profil d'investisseur·se à jour. C'est un peu comme un bilan de santé régulier pour ton portefeuille : le faire toutes les semaines serait excessif, mais une consultation annuelle est fortement recommandée.

L'impact de la mise à jour de ton profil d'investisseur·se :

Chaque fois que tu vérifies et mets à jour ton profil d'investisseur·se, Selma analyse tes informations en profondeur. Bien qu'une mise à jour de ton profil n'entraîne pas toujours un changement dans ton portefeuille, Selma évalue en permanence l'adéquation de ton portefeuille actuel avec les nouvelles informations que tu partages. Nous examinons toujours ta situation dans son ensemble, et pas uniquement l'argent investi avec Selma.

Notre analyse tient toujours compte de ta situation dans son ensemble et ne se limite donc pas à l'argent investi avec Selma. Tes autres investissements éventuels et les risques associés sont donc également évalués pour veiller à assurer la complémentarité de ton portefeuille et de ta situation financière. Par exemple, si les risques associés à tes autres investissements sont déjà importants, Selma pourrait opter pour une approche plus équilibrée ou prudente pour veiller à ce que tu sois à l'aise avec ton exposition globale au risque.

Des ajustements naturels : préparer la retraite

Nous venons de discuter des mises à jour dont tu es à l'origine, mais il existe aussi des ajustements naturels dont se charge directement Selma, notamment ceux qui visent à assurer une transition vers la retraite. À mesure que les années passent et que la retraite approche, tes objectifs financiers passent naturellement de la croissance à la stabilité et à la préservation du capital. 

Selma comprend cette transition. Nous n'avons donc besoin d'aucune action de ta part pour assurer la transition en passant d'une stratégie de croissance à une stratégie de sécurité et de préservation du capital, dont l'objectif est de protéger ton argent durement gagné pendant que tu te prépares à profiter de ta retraite.

2. Adaptation de ton portefeuille aux changements sur les marchés financiers

Puisque ta vie n'est que l'un des aspects qui évoluent avec le temps, nous devons également examiner de près l'évolution des marchés financiers au fil du temps. Selma surveille donc les marchés pour toi et rééquilibre ton portefeuille régulièrement.

En quoi consiste le rééquilibrage ?

Chacun de tes placements réagit différemment aux conditions du marché. Avec le temps, leur répartition dans ton portefeuille pourrait ne plus correspondre à celle prévue. Lorsque cela se produit, Selma intervient en effectuant les transactions nécessaires (achats et ventes) pour rétablir un équilibre en adéquation avec tes objectifs à long terme : on appelle cette action un « rééquilibrage ». Sans ce processus, ton portefeuille pourrait dériver avec le temps et t'exposer à des risques plus importants que ce que tu avais initialement prévu.

Selma accorde une attention particulière à ce qui suit

1. Modification de la répartition de tes investissements dans le monde 

Comme tu l'as appris dans la première partie, chaque portefeuille créé par Selma est mondialement diversifié. Chaque année, Selma mesure la répartition dans le monde du capital investi dans différentes catégories d'investissement, c'est-à-dire comment tous·tes les investisseur·se·s investissent leur argent à travers le monde. Si cette répartition change, Selma ajuste ton portefeuille en conséquence pour s'assurer que sa répartition correspond bien à celle du portefeuille de marché mondial. 

2. Modification du niveau de risque de ton portefeuille

Lorsque certains de tes placements perdent de la valeur et que d'autres en gagnent, la structure de ton portefeuille change, tout comme son niveau de risque. Selma s'adapte à l'évolution des marchés en achetant et vendant des placements pour contrôler le niveau de risque.

3. Évaluation à long terme des marchés avec le ratio CAPE de Shiller 

Je sais ce que vous vous dites : « Le ratio quoi ? ». 

Selma utilise le ratio cours/bénéfices ajusté cycliquement de Shiller – souvent appelé « ratio PE de Shiller » ou « ratio CAPE » – pour déterminer si certains marchés d'investissement sont sous-évalués ou surévalués en se basant sur des données historiques et sur les tendances des bénéfices des entreprises. Nous visons ainsi à atténuer les risques et à exploiter les opportunités des marchés, en particulier si ton horizon d'investissement est supérieur à dix ans.

Personne ne peut prévoir l'avenir des marchés financiers. C'est pourquoi Selma ne se fie à aucune prévision humaine. Selma préfère baser les placements qu'elle effectue pour toi sur des données numériques précises et des modèles éprouvés. Ces données sont mises à jour chaque trimestre, lorsque les entreprises déclarent leurs bénéfices.

Mais au fait, c'est quoi le ratio CAPE ?

Inventé par Robert Shiller, prix Nobel et économiste de l'Université de Yale, le ratio CAPE donne un aperçu complet de l'évaluation d'un marché boursier. Contrairement au ratio cours/bénéfices (C/B, ou P/E en anglais) classique, le ratio CAPE tient compte de l'inflation et des inévitables fluctuations des bénéfices des entreprises.

Voici une explication plus détaillée

• Calcul : pour calculer le ratio CAPE, il faut diviser le prix actuel d'une entreprise ou d'un indice boursier, comme le S&P 500 ou le SMI, par la moyenne des bénéfices réels (une fois l'inflation prise en compte) de l'actif en question au cours des dix dernières années.
• Pourquoi dix ans ? : en analysant les bénéfices de la dernière décennie, le ratio CAPE inclut à la fois les valeurs hautes et basses de l'actif concerné. Cette vue d'ensemble permet de mieux comprendre si un marché est sous-évalué ou surévalué.
• Interprétation du ratio : un ratio CAPE particulièrement élevé signifie que le marché boursier est probablement surévalué, alors qu'un ratio CAPE faible suggère qu'il est sous-évalué. Pour fournir un contexte, Shiller compare le ratio CAPE actuel à sa moyenne historique. Un ratio CAPE actuel qui dépasse largement sa moyenne historique devrait signaler une surévaluation, tandis qu'un ratio inférieur à sa moyenne historique indique une sous-évaluation potentielle.

Les investisseur·se·s et les analystes de marché tiennent le ratio CAPE de Shiller en haute estime car il aide à mieux comprendre le potentiel à long terme des marchés boursiers. Selma exploite cet outil pour augmenter ou réduire la part de ton portefeuille dans certains marchés spécifiques en fonction de leur évaluation. Cela permet d'assurer la solidité de ton portefeuille sans qu'aucune action ne soit requise de ta part.

Mais que fait Selma si tous les marchés semblent surévalués ?

Parfois, les principaux indices boursiers semblent fortement surévalués – c'était le cas pendant la période précédant la crise du Covid en 2021. Face à de tels scénarios, Selma réoriente stratégiquement tes placements dans les marchés à prix élevés vers des actifs plus stables comme les métaux précieux, en particulier l'or et l'argent physiques. Cette stratégie ajoute un niveau de protection supplémentaire à ton portefeuille contre les crises potentielles des marchés boursiers. Tous les portefeuilles conservent une part minimale de 5 % dans les métaux précieux pour offrir une protection contre les bouleversements des marchés et contre l'inflation : c'est une règle d'or pour Selma ! Selon les conditions des marchés, et notamment en fonction des conclusions tirées du ratio CAPE de Shiller, cette part peut s'élever jusqu'à 25 %.

Partie 3 : En bref

Bravo ! Tu es presque arrivé·e à la fin de notre explication approfondie de la stratégie d'investissement de Selma ! 🎉

Tu devrais maintenant bien comprendre comment Selma compose, gère et ajuste ton portefeuille et veille à ce qu'il reste en accord avec ta situation financière et avec les marchés du monde entier.

Récapitulons :

• Personnalisation du portefeuille : Selma élabore un portefeuille spécialement pour toi, basé sur une compréhension exhaustive de tes objectifs financiers, de ta tolérance au risque et de ta situation personnelle.
• Gestion dynamique : la vie change et les marchés financiers aussi. Selma surveille et rééquilibre constamment ton portefeuille, en s'assurant qu'il évolue avec toi et reste adapté au paysage financier, qui est en perpétuelle mutation.
• Prise de décision basée sur les données : nous exploitons des modèles éprouvés, des données numériques précises et des outils tels que le ratio CAPE pour prendre des décisions d'investissement éclairées et éliminer l'imprévisibilité des biais humains.
• Protection contre la volatilité : en période d'incertitude, tu es sûr·e de disposer de mesures de protection. Lorsque nécessaire, Selma réoriente notamment tes placements vers des actifs stables tels que les métaux précieux.

Avec tant de choses à apprendre et de décisions à prendre, investir peut sembler une tâche ardue. Mais Selma est là pour t'accompagner ! En effet, nous sommes là pour t'aider et veiller à ce que ton expérience d'investissement soit aussi simple et fructueuse que possible.

Et maintenant ?

Il ne te reste plus qu'à faire le premier pas. Selma t'a dévoilé sa feuille de route, détaillé le parcours et présenté sa stratégie. Maintenant, le choix t'appartient. Que tu sois un·e investisseur·se chevronné·e ou que tu fasses tes premiers pas dans le monde de la finance, Selma peut t'offrir une approche unique, personnalisée et holistique qu'il est difficile de trouver ailleurs.

Tu peux t'inscrire ici et commencer à investir dès aujourd'hui !