Décoder la performance des placements : 5 conseils que tout·e investisseur·se devrait garder en tête

Ta performance à court terme t'offre un aperçu de ta progression, mais elle peut également être trompeuse et ne pas refléter la véritable santé financière de ton portefeuille d'investissement. Dans un monde où les marchés financiers peuvent être volatils et imprévisibles, il est essentiel d'adopter une approche plus holistique.

Dans cet article, tu apprendras à faire face aux défis couramment rencontrés au moment de comparer la performance de placements et tu obtiendras des conseils pratiques qui t'aideront à prendre des décisions à long terme plus éclairées. 💡

1. Tiens toujours compte du risque

Lors de l'examen de la performance passée de tes placements, il est tentant de te concentrer uniquement sur leur performance à court terme. Prenons l'exemple d'une cryptomonnaie (comme le Bitcoin) et d'une obligation d'État stable. Il est possible qu'elles aient toutes les deux obtenu un rendement de 5 % au cours de l'année dernière. À première vue, on pourrait penser qu'elles s'équivalent. Consulter les rendements sans tenir compte des risques associés peut te donner une perception biaisée de la performance de tes placements. Pour comprendre cette dernière, les rendements seuls ne suffisent pas.

Exemple : Bitcoin vs S&P 500

L'année dernière, de septembre 2022 à septembre 2023, le rendement du Bitcoin et du S&P 500 a été pratiquement identique. Toutefois, le risque associé à ces actifs est très différent. Le cours du Bitcoin est connu pour ses variations extrêmes (volatilité), tandis qu'un indice boursier diversifié comme le S&P 500 connaît généralement des fluctuations plus faibles.

2. Prends du recul

Il est naturel d'être attiré·e par les réussites récentes, mais le meilleur critère pour juger de la réussite d'un placement est son rendement à long terme. Un fonds commun de placement (regroupement d'actifs, tels que des actions, des obligations et d'autres titres) peut très bien afficher d'excellents résultats cette année alors que son bilan au cours des cinq dernières années est mauvais ou même médiocre. Si l'on se concentre uniquement sur les gains immédiats, il est possible de laisser passer de meilleurs placements à long terme.

Exemple : Zoom

Le cours de l'action de la plateforme de réunions virtuelles « Zoom » a connu une hausse astronomique pendant la pandémie, ce qui a attiré l'attention de nombreux·ses investisseur·se·s et analystes. Comparer sa performance à celle d'autres placements alors que le cours de l'action de Zoom était à son plus haut niveau historique aurait été trompeur. Une analyse plus approfondie de la performance à long terme de cette action révèle qu'elle a fait face à des défis importants après son pic initial. Évaluer sa performance en se basant uniquement sur ce pic à court terme aurait été un cas classique d'« illusion de la main chaude » (en basket, cette expression désigne la croyance qu'un joueur va réussir son prochain tir car il a réussi les précédents). Cela démontre qu'il est essentiel d'analyser la performance au cours de différentes périodes.

3. Consulte les coûts

Bien que les indicateurs de performance soient souvent sous les projecteurs, les frais et les coûts sont les facteurs de l'ombre qui peuvent avoir une incidence considérable sur le rendement de tes placements au fil du temps. On pourrait croire qu'il s'agit de petits détails, mais ils peuvent représenter un montant important lorsqu’ils s'accumulent, surtout après plusieurs années.

Imagine que tu compares deux fonds : le premier produit des rendements légèrement plus élevés, mais s'accompagne aussi de frais plus élevés. Le second a des rendements inférieurs mais comporte des frais moins élevés. À première vue, le fonds dont le rendement est supérieur peut paraître plus attrayant. Toutefois, lorsque tu tiens compte des frais, la donne change. Les frais élevés peuvent amoindrir tes gains et rendre ce que tu pensais être un meilleur placement moins rentable à long terme.

Il est essentiel de rechercher des placements dont la tarification est transparente. Les frais cachés peuvent avoir des conséquences particulièrement graves, car ils peuvent grignoter tes rendements sans que tu ne t'en rendes compte. Depuis des années, le secteur financier a tendance à être opaque en matière de tarification. Lis toujours tous les détails (surtout ceux écrits en petits caractères) et pose des questions si tu as des doutes concernant les frais et les coûts.

4. Tiens compte de la devise

Lors de l’évaluation de la performance de placements, il est facile d'oublier de tenir compte de l'incidence des taux de change, surtout pour les placements étrangers. Par exemple, supposons que tu investisses dans une action étrangère qui gagne 10 % dans sa monnaie locale. Bonne affaire ! Pas vrai ? 🤔 Et si, au cours de la même période, ta propre devise connaissait une hausse de 5 % par rapport à cette devise étrangère ? Dans ce cas, une fois converti dans ta devise d'origine, ton rendement réel serait moins impressionnant.

Les taux de change peuvent avoir une incidence significative sur le rendement de tes placements. Lorsque tu compares la performance de tes placements, en particulier de tes placements internationaux, tiens toujours compte de l'effet des fluctuations des devises pour obtenir une idée précise de leurs rendements.

5. Observe les conditions du marché

La compréhension de la performance de ton portefeuille nécessite une perspective plus globale, prenant en compte non seulement les chiffres absolus, mais aussi les conditions générales du marché. Par exemple, en présence de perturbations sur le marché, un portefeuille qui demeure stable ou qui subit peu de fluctuations démontre la solidité d'un investissement bien diversifié et géré de manière stratégique. Il est essentiel d'évaluer la réussite de ton portefeuille non seulement en fonction de son rendement immédiat, mais aussi en fonction de la résilience et du potentiel de croissance à long terme de ses placements.

Examinons les exemples suivants : Si les marchés mondiaux chutent de 30 % et que le rendement de ton portefeuille d'investissement mondialement diversifié baisse de 20 %, cela signifie que sa performance est meilleure de 10 points de pourcentage par rapport à celle du marché. Tu as en fait gagné 10 points de pourcentage par rapport au marché.

D'autre part, si les marchés grimpent de 30 % et que ton portefeuille d'investissement affiche une hausse de 20 %, c'est moins bon signe. Même si tu as gagné de l'argent, ton rendement est inférieur de 10 points de pourcentage par rapport au rendement attendu du marché.  

Conclusion

Comparer la performance de placements peut sembler une tâche relativement simple. Pourtant, comme nous l'avons vu, ce n'est pas le cas. Il existe de nombreux pièges qui peuvent induire en erreur même les investisseur·se·s les plus expérimenté·e·s. Ignorer les niveaux de risque et ne pas tenir compte des objectifs personnels et des conditions du marché sont des exemples de pièges courants. Le point essentiel à retenir est que les chiffres relatifs au rendement ne suffisent pas. Pour prendre des décisions éclairées, il est primordial de tenir compte de divers facteurs, comme le risque, les frais et le contexte du marché.