Est-ce le bon moment pour investir ?

En théorie, l'investissement, c'est plutôt facile. Il faut acheter quand le marché est à la baisse et vendre quand il est à la hausse. En pratique, c'est plus facile à dire qu'à faire. Comment puis-je être sûr·e que le marché est à son plus bas ?

La réponse est plutôt simple : On ne peut jamais en être sûr·e. En fait, personne ne peut prédire l'évolution des marchés financiers dans les jours ou les mois à venir.

Toutefois, à la fin de cet article, tu comprendras pourquoi le moment idéal pour commencer à investir est aujourd'hui, si tu suis quelques règles très simples. Avant d'aborder ce sujet, affrontons la dure réalité : tenter d'acheter et de vendre « au bon moment » nécessite plus de chance que de talent. Les cinq raisons ci-dessous l'expliquent clairement.

5 raisons pour lesquelles il est pratiquement impossible de prévoir le marché

1. Preuves historiques
   Diverses études menées par le Financial Analysts Journal, le Journal of Financial Research et les agences de notation de portefeuille telles que le Morningstar ont montré qu'il est pratiquement impossible de prévoir les évolutions du marché et qu'il convient plutôt de rester entièrement investi·e. Les investisseur·se·s professionnel·le·s, les gestionnaires de fonds et même les gourous de la finance sur YouTube ne peuvent rien contre la croissance silencieuse et constante des indices boursiers au fil du temps.
2. Occasions manquées
   Imagine que tu es à une fête et que tu manques la meilleure chanson de la soirée car tu as décidé de sortir un instant. De la même manière, sortir du marché pour essayer d'éviter les pertes revient souvent à passer à côté des meilleurs jours de bourse, qui suivent souvent les pires périodes. Le passé nous a montré que les meilleurs jours viennent souvent juste après les pires sur les marchés. D'ailleurs, manquer les 10 meilleurs jours de bourse sur une période de plusieurs décennies pourrait réduire ton rendement de moitié ! Si tu ne nous crois pas, tu peux te faire une idée par toi-même en consultant cette étude (en allemand) ou encore celle-ci (en anglais).
3. Frais de transaction
   Ah, les frais d'investissement… Frais de commission, droits de timbre, impôts… Le secteur financier sait se montrer créatif en matière de frais cachés. Plus tu géreras activement tes placements, plus tu auras de frais à payer en fin de compte. Ces dépenses peuvent saper le potentiel de tes placements sans que tu ne t'en rendes compte.
4. Défis émotionnels
   Nos émotions sont souvent notre pire ennemi en matière d'investissement. Les études d'économie comportementale nous montrent que la peur peut nous inciter à vendre précipitamment et que la cupidité peut nous conduire à acheter à des prix élevés : des décisions prises au mauvais moment et par conséquent peu rentables.
5. Évolution trop rapide des marchés
   Les marchés réagissent aux nouvelles à une vitesse vertigineuse. Lorsque tu décides d'agir après avoir lu la nouvelle, les marchés ont souvent déjà réagi. L'information circule à la vitesse de la lumière, et les investisseur·se·s ne font pas le poids contre des algorithmes qui peuvent réagir en quelques millisecondes.

Comprendre ces raisons nous aide à réaliser que battre régulièrement le marché en attendant « le bon moment » n'est pas seulement difficile, mais pratiquement impossible pour la plupart des investisseur·se·s.

Pourquoi les crises ne devraient pas t'inquiéter

Les marchés ont toujours été imprévisibles. Si une chose est sûre, c'est que les marchés financiers ont traversé de nombreuses crises, telles que la bulle Internet, la crise financière mondiale de 2007, la crise du Covid-19 ou les tensions géopolitiques comme le conflit actuel entre Israël et le Hamas, et qu'ils connaîtront de nombreuses autres crises à l'avenir.  

Un vieux dicton circule dans le monde de la finance : « Les marchés haussiers prennent les escaliers, les marchés baissiers prennent l'ascenseur. ». En d'autres termes, cela signifie que les chutes boursières sont très perceptibles, alors que les redressements des marchés sont généralement très progressifs, ce qui les rend beaucoup moins perceptibles.

Voici quelques exemples :

• La bulle Internet (2000 à 2003) : le S&P 500 a enregistré une baisse de 47 % et a mis environ 1 515 jours pour s'en remettre.
• La crise financière mondiale (2007) : le S&P 500 a chuté de 56 % et 1 286 jours lui ont été nécessaires pour retrouver son niveau initial.
• La pandémie de coronavirus (2020) : le S&P 500 a perdu 34 % de sa valeur, mais la reprise a été rapide puisqu'elle n'a pris que 141 jours, en grande partie grâce à des interventions fiscales et monétaires sans précédent.

Ces scénarios du passé démontrent que, bien que la vitesse de leurs reprises puisse varier, les marchés ont une remarquable capacité à se redresser avec le temps. Avec la crise du Covid, le rythme de redressement des marchés s'est particulièrement accéléré, en partie grâce au soutien rapide et massif des États et des banques centrales du monde entier.

Si les crises sont une partie inévitable du cycle économique, à long terme, elles n'empêchent pas la tendance à la hausse des marchés. Cette perspective historique est un rappel rassurant que malgré les fluctuations à court terme, les marchés ont fait leurs preuves en matière de résilience.

Pourquoi le moment idéal pour commencer à investir est aujourd'hui ?

Comme tu le sais maintenant, personne ne peut prédire l'avenir et t'affirmer avec certitude que le marché a atteint son niveau le plus bas, et personne ne peut t'assurer qu'un marché baissier n'est pas à l'horizon. Cette incertitude ne devrait toutefois pas te dissuader de commencer à investir.

Aujourd'hui est un très bon moment pour commencer si tu suis quelques règles de base. Investis si :

• Tu as l'intention de garder ton argent investi à long terme (au moins 5 à 10 ans).
• Tes finances se portent bien et tu ne seras pas obligé·e de vendre tes placements à un moment inopportun.
• Tu as mis de l'argent de côté en cas d'urgence.
• Tu es prêt·e à supporter les fluctuations des marchés financiers.

Tôt ou tard, tout·e investisseur·se est confronté·e à une crise. Le secret pour surmonter une crise consiste à s'en tenir au plan et à penser à long terme. En fin de compte, le pire que tu puisses faire pendant une crise est de confier les rênes à tes émotions. La peur, la panique, mais aussi la cupidité et l'euphorie, sont les pires conseillères. Ne vends pas quand le marché est à la baisse, et ne cède pas à la cupidité lorsqu'elle t'invite à investir davantage quand le marché est à la hausse.

C'est pour ces raisons que nous recommandons d'investir régulièrement (par exemple, mensuellement) et dans un portefeuille globalement diversifié. Ainsi, tu pourras même considérer les crises du marché comme des opportunités, car en te concentrant sur le long terme et en restant investi·e, tu comprendras que tu seras en fait en train d'acheter des investissements à un prix inférieur lors de ces crises, ce qui améliorera tes rendements futurs.

Alors, qu'est-ce qui t'empêche de commencer à investir aujourd'hui ?