Warum sind Anpassungen meiner Strategie erforderlich?

Kurz zusammengefasst:

• Wie ein Autopilot im Flugzeug nimmt auch eine gute Anlagestrategie auf ihrer langen Reise leichte Korrekturen vor.
• Normalerweise finden zwei Arten von „Kurskorrekturen“ statt: a) um dein Portfolio an deine Bedürfnisse anzupassen, b) um Risiken zu reduzieren.
• Selma führt diese Korrekturen automatisch durch. Es wäre mit viel Arbeit verbunden, es selbst zu machen.

Im Beitrag „Warum brauche ich eine massgeschneiderte Anlagelösung?“ hast du erfahren, wie wichtig es ist, eine Anlagelösung zu haben, die deinen Bedürfnissen entspricht. Dort sprechen wir von „alles fliesst“, d. h. eine gute Anlagestrategie muss sich an veränderte Umstände anpassen. Hier erfährst du genauer, was damit gemeint ist.

Generell gibt es zwei Gründe für „Kurskorrekturen“. Der ersten Grund kann in Unterkategorien aufgeteilt werden:

1. damit dein Portfolio deinen Bedürfnissen entspricht
   - nach Marktbewegungen
   - wenn du dich dem Ruhestand näherst
   - nach Veränderungen deiner Lebensumstände
2. um Risiken zu reduzieren

Marktbewegungen korrigieren

Finanzmärkte bestehen aus sehr unterschiedlichen Instrumenten, von denen jedes einen anderen Ton und Rhythmus spielt. Unternehmensaktien bewegen sich schnell und weisen tendenziell die höchsten langfristigen Renditen auf. Am anderen Ende der Bewertungsskala stehen Kredite an hoch bewertete Länder, die zwar langfristig niedrigere Renditen aufweisen, sich aber stabiler entwickeln. 

Daher ist es selbstverständlich, dass sich die Gewichtung jeder Investition im Portfolio ständig ändert. Sobald es zu sehr vom Kurs abweicht (von dem, was eine gute Strategie für deine Bedürfnisse darstellt), ist eine Korrektur erforderlich, um sie wieder in Einklang zu bringen. Dies nennt man Rebalancing. ⚖️

Sobald dein Portfolio sich über mehrere Anlageklassen und Regionen verteilt, wird die Neuausrichtung für einen Menschen ziemlich schwierig. Stell dir vor, du musst von, sagen wir, 10 ETFs in deinem Portfolio die richtige Anzahl an Trades finden, um die wieder in Einklang zu bringen, die abgewichen sind, ohne neue Abweichungen in den anderen ETFs zu erzeugen! Diese Aufgabe überlassen wir dann doch lieber einem klugen Algorithmus. Der Algorithmus kann diese Dinge täglich überwachen und handelt nur dann, wenn bestimmte Kriterien erfüllt werden. Dadurch können Kosten gespart werden und das Portfolio arbeitet ohne Probleme.

Der Ruhestand rückt näher

Wenn du dich dem Rentenalter näherst (sagen wir 5–10 Jahre vorher), ist ein weniger riskanter Anlagemix wahrscheinlich sinnvoll. Der Grund dafür ist: 

Wenn du in Rente gehst, beginnst du, von deinen lebenslangen Ersparnissen, einschliesslich deiner Investitionen, zu leben. Du wirst wahrscheinlich damit beginnen, Geld von deinem Anlagekonto abzuheben, um deinen Lebensunterhalt zu decken. Das macht es unmöglich, dass sich das Geld von Rückschlägen erholt. Wenn Verluste eintreten, werden diese somit (zumindest teilweise) dauerhaft. 

Je näher das Rentenalter rückt, desto klüger wäre es daher, die Anlagestrategie weg vom Wachstum und hin zur Stabilität zu verlagern. Das reduziert das Risiko (und die Höhe) potenzieller Verluste.

Den Veränderungen in deinem Leben anpassen

Die Form deines persönlichen Vermögens kann sich ändern, was wiederum deine Fähigkeit, Risiken einzugehen, verändern kann. Normalerweise neigt man mit zunehmendem Alter dazu, mehr Dinge zu besitzen (Autos, Häuser, Kunstwerke). Dies kann wie deine Investitionen als Teil deines Gesamtvermögens betrachtet werden.

Wenn du beispielsweise eine Sammlung von Werken von Banksy hast, kannst du bei deiner Investition wahrscheinlich ein etwas höheres Risiko eingehen. Natürlich würde Selma nur einen Teil dieses weniger „liquiden“ Vermögens in die Berechnungen einbeziehen. Schliesslich könnten die Kunstwerke auch an Wert verlieren, oder du möchtest diese möglicherweise nicht verkaufen, um deinen Lebensunterhalt zu finanzieren. 😊

Risiken reduzieren

Schliesslich bietet Selma zwei weitere Funktionen, die sich mit einigen Problemen der Finanzmärkte befassen: Eine bekannte "Anomalie" der Finanzmärkte besteht darin, dass günstiger bewertete Unternehmen auf lange Sicht besser abschneiden als teurer bewertete Unternehmen. Selma berücksichtigt diesen "Value-Ansatz" in deiner Anlagestrategie, indem es Anlagen, die preiswerter erscheinen, höher gewichtet und umgekehrt.

Ein weiteres Merkmal von Selma ist der Edelmetallanteil in deinem Portfolio. Gold und Silber haben schon oft als guter Schutz gegen allgemeine Marktabschwünge gedient. Die COVID-Krise Anfang 2020 und der Kriegsausbruch in der Ukraine Anfang 2022 waren aktuelle Beispiele dafür.

Es ist ausserdem zu beachten, dass die Finanzmärkte vor dem Ausbruch solcher Krisen tendenziell recht teuer bewertet sind. Deshalb geht Selma noch einen Schritt weiter und kombiniert die Edelmetalle mit dem Value-Ansatz: Wenn die Märkte für Unternehmensaktien generell eher teuer sind, erhöht Selma automatisch den Edelmetallanteil in den Portfolios.

Die Schlussfolgerung

Viele der hier aufgeführten Anpassungen sind vorhersehbar und planbar. Aus diesem Grund glauben wir, dass es viel effizienter ist, diese Aufgaben einem Algorithmus zu überlassen, der dein Portfolio täglich überwachen kann.

Veränderungen in deinen Lebensumständen sind natürlich schwerer vorhersehbar. Daher ist es auch wichtig, dass dein Anlegerprofil aktuell ist. So kann der Algorithmus diese Informationen auch in die Planung einbeziehen.