Erkentnisse aus einem schwierigen Jahr

Die wichtigsten Erkenntnisse aus dem Marktupdate:

• Das Jahr 2022 war hart für Anleger:innen, besonders in den ersten neun Monaten. Aber die Märkte begannen im letzten Quartal eine Erholung, was zeigt, wie schnell sich Trends ändern können. 
• Monatliches Geld anlegen mit einer auf deine Bedürfnisse zugeschnittenen Strategie ist der beste Weg, das neue Jahr einzuläuten. Der Versuch, wirtschaftliche und finanzielle Entwicklungen vorherzusagen, würde dabei wahrscheinlich nicht einmal einen Unterschied für deine Anlagen machen. 
• Die jüngsten Marktverschiebungen erfordern nur geringfügige Anpassungen in deinem Portfolio. Wenn es dort einen Immobilienfonds gibt, wird Selma etwas mehr kaufen, indem sie etwas Geld aus deinen Anlagen in Aktien von Unternehmen aus den Schwellenländern verwendet. Wenn du keine Immobilien in deinem Portfolio hast, wird Selma etwas mehr amerikanische und japanische Unternehmensaktien kaufen.

Ein aufmunterndes Ende nach einem schwierigen Jahr

Wartest du gerade auf deinen Glühwein und brauchst etwas, um die Zeit zu vertreiben? Dann ist hier ein kurzer Rückblick auf das Finanzjahr, ganz im Stil von Selma.

Die Finanzmärkte standen 2022 unter ständigem Druck: Krieg in Europa, Lockdowns in China, Abstürze bei Kryptowährungen und einigen Tech-Unternehmensaktien, plus die höchste Inflation in Europa und den USA seit über 40 Jahren. Auch ein breit aufgestelltes Portfolio mit Unternehmensaktien und Anleihen wurde zum ersten Mal seit rund 40 Jahren von allen Seiten gleichzeitig getroffen.

Das letzte Quartal des Jahres 2022 hat jedoch bereits gezeigt, wie schnell sich Trends ändern können. So hat der deutsche Index für Unternehmensaktien, der DAX40, innerhalb weniger Wochen mehr als die Hälfte der Verluste wettgemacht, die er in den 9 Monaten zuvor gemacht hatte. Auch die Inflation und die langfristigen Zinssätze sind von ihren Jahreshöchstständen wieder heruntergekommen. Ein gut gestreutes Portfolio hat also an allen Fronten Fortschritte gemacht. 💪

Generell gesehen ist das Schöne beim langfristigen Anlegen sowieso, dass man keine kurzfristigen Trends vorhersagen muss.

Versuche nicht, das Jahr 2023 vorherzusagen

Die Vorhersage von Entwicklungen der Wirtschaft oder der Finanzmärkte ist eine äusserst schwierige Aufgabe, und die Erfolgsaussichten sind ziemlich gering. Daher ist es nicht verwunderlich, dass nur einige (sehr exklusive) Hedgefonds versuchen, solche Prognosen konsequent für Anlagen zu nutzen. Historisch gesehen befinden sie sich unter den verschiedenen anderen Hedge-Fonds-Strategien meist weit hinten. 🧐

Um nur ein Beispiel für die Schwierigkeit (und die Nützlichkeit) von Prognosen zu nennen: Schau dir die Versuche der OECD (Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung), das Wirtschaftswachstum und die Inflation für die Eurozone vorherzusagen. 

Wie du siehst, lagen die anfänglichen Prognosen oft weit daneben und mussten erheblich korrigiert werden, vor allem bei der Inflation.

Die magische Kristallkugel funktioniert nicht

Hätten genaue Prognosen tatsächlich einen Unterschied für die Anlagestrategie gemacht? Selma glaubt, dass das eher unwahrscheinlich ist. 

Selbst wenn man langsameres Wachstum und eine steigende Inflation vorausgesehen hätte, wäre nicht klar gewesen, wie man Anlagestrategien anpassen sollte. Die obigen Prognosen zeigen noch keine eindeutige Rezession. Ohne eine Rezession würden ein langsameres Wachstum und eine höhere Inflation wahrscheinlich eine Umschichtung von Investitionen von Krediten hin zu Unternehmensanteilen erfordern. Bei einer Rezession wäre normalerweise das Gegenteil der Fall. 

Im Jahr 2022 mussten wir schliesslich alle feststellen, dass die traditionelle Umschichtung zwischen Unternehmensanteilen und Anleihen nichts brachte: Beide erlitten Verluste.

So legst du mit Freude an

Das alles mag für dich sehr entmutigend klingen, aber das ist trotzdem kein Grund um aufzugeben! Es gibt ein paar einfache Tipps, wie du erfolgreich anlegen kannst, ohne dich um gute Prognosen sorgen zu müssen: 

• Positioniere dich für ein langfristiges Wachstum deiner Anlagen.
  Die besten Handelstage (und Monate) kommen oft direkt nach den schlechtesten. Time in the market beats timing the market!
  
• Monatliches Investieren bedeutet, dass du deine Anlagen über die Zeit verteilst.
  Auf diese Weise erhältst du stabilere Einstiegskurse und kannst frisches Geld schneller einsetzen. Das steigert deine Rendite langfristig. Ausserdem erleichterst du Selma, dein Portfolio im Gleichgewicht zu halten, was die Handelskosten ein wenig reduziert. 💰
  
• Durch die Streuung deiner Investitionen (auch Diversifizierung genannt) hast du immer noch die besten Chancen, Anlagen mit besserer Performance in deinem Portfolio zu haben, die die Anlagen mit schlechterer Performance ausgleichen können

Selma kauft ein wenig mehr Immobilien

In letzter Zeit gab es nur geringe Unterschiede in der Entwicklung der wachstumsorientierten Anlagen, die Selma in deinem Portfolio verwendet. Daher sieht der Selma-Bot derzeit keinen Grund, grössere Änderungen vorzunehmen. Die einzige signifikante Änderung in diesem Quartal ist, dass ein grösserer Teil deines Portfolios jetzt auf Immobilien entfällt (wenn du Immobilien in deinem Portfolio hast – siehe, wie Selma deine Investitionen zusammenstellt). 

Im Gegenzug wird der Anteil der Aktien von Unternehmen aus den Schwellenländern in deinem Portfolio leicht reduziert. Deren Bewertungen sind in letzter Zeit etwas ungünstiger geworden.